保誠集團旗下瀚亞投資預期亞洲跑贏全球的主題將於下半年延續。然而，貨幣政策收緊及美元重新走強，令主動式選股配置顯得更為重要。瀚亞投資首席經濟學家Ray Farris表示，能源衝擊促使美國聯儲局立場轉趨鷹派，帶動美元走強，加上目前全球上游通脹壓力上升，令部分亞洲央行被迫開始加息，印尼及菲律賓尤其突出，韓國及印度今年稍後可能加息。投資者須因應區內不同市場作出不同部署。

*AI基礎設施資本開支熱潮具持續性，惟要識別能轉化為收益企業*

　　瀚亞投資投資總監Vis Nayar在評估亞洲及新興市場資產前景時表示，人工智能基礎設施的資本開支熱潮確實存在，且具備持續性；惟要跑贏大市，投資者不能只看指數表現，亦要識別真正能把AI投資轉化為收益的企業，包括整個實體供應鏈上的機會，由電力系統、高速互聯，到精密零部件甚至衛星等領域。與此同時，亞洲經濟格局多元化，能源衝擊既帶來機遇，也造成分化與錯配。

　　股票方面，瀚亞投資持續聚焦亞洲資訊科技硬件及中國A股。隨著伊朗戰事結束及能源價格回落，東盟及印度將浮現更多被低估的投資機會，可作為投資組合的分散配置。

　　另外，AI正成為亞洲的結構性增長動力，並以數據中心擴建及科技硬件供應領先地位為支撐。雖然市場普遍認為人工智能是一場由美國主導、以軟件及晶片為核心的革命，但亞洲在提供半導體晶片、硬件及基礎設施方面，正引領支撐這場硬件變革。由於美國在全球科技基準中的主導地位超過70%，投資者或會忽略專注配置亞洲科技板塊所帶來的吸引機會，以及具潛力的新興創新企業。
　
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《環富通基金頻道30日專訊》

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