2021-11-16
高盛教怎賺10倍金價
先聲明,不是金價升十倍,而是用金認購期權去賺十倍,高盛的歐洲策略師Bernhard Rzymelka建議客戶一個可賺十倍的買金期權策略。
(iStock)
1:買1830美元行使價,於2022年4月26日行使的金期權;
2:贏:可能賺十倍;
3:輸:全部的期權金。
金價與美債負利率成反比走勢
原因:
1:金價跟美債的實質負利率(債息減通脹率)成反比走勢,即是美債息負利率愈負得多,金價愈升;
2:高盛的債息模型計出,如美30年債息負1.1%時,金會升至2300美元/盎斯(圖一);
3:目前買金升的倉位不多,將會增多;
4:目前金期權的引伸波幅是處兩年來低位,稍後應會上升(即是相關期權價會高了)。
目前有不少迴避通脹的資金是流入比特幣等新產品以及抗通脹債券(圖二),假如這兩路資金一轉向,有些流入黃金,長久被遏抑的金價已可大升。
技術走勢上,金於2020年3月1452美元上升,於同年8月升至2072美元回落,於2021年3月及8月,分別見出1677美元及1693美元的低位。有這雙底支持後,便開始營造個平頂三角形,於稍前的11月3日再試過1760美元低位後上升,並挑戰1800美元區阻力。技術走勢上,一旦確實升破平頂三角形頂阻力,量度升幅可見1974美元,該位是已上破2021年6月的1916美元高位,亦是見出自2020年11月以來的高位(圖三)。這會否是個大型頭肩底的頸線突破,之後升幅不得了,但暫當這是發夢。
但如金價跌破1744美元,金價升完,金甲蟲要散水。
(投資涉風險,每投資者承受風險程度不一,務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。)
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