基金單張知多點（一）——戴正傑

　　相信不少投資者都有接觸過基金，作為其中一項主要投資類別，基金的種類可謂五花百門，在選擇基金時，若想要快速掌握基金的基本投資方向及表現等，較直接的方法一般都會從基金單張入手。

　　投資者在市面上接觸到的，大部分都屬於獲證監會認可的零售基金，而這種類型的基金每月都會製作基金單張，供投資者參考，並於基金公司網站及其他銷售平台上發布，以便投資者可隨時參閱。

　　基金單張一般包括基金的各項資料，除了基金的基本資訊，如基金成立日期、總資產規模、基本貨幣，以及資產類別等，也包含基金的投資目標，列出基金投資的資產範圍，整體投資的方向及目標等。

　　其中，投資者可特別留意基金成立日及總投資規模。成立日期越早，意味著基金的歷史越為悠久；而基金的歷史悠久，規模越大，或多或少反映基金具有一定的市場認受性及競爭力，儘管經歷過不同的市場周期及衝擊，但仍然受到市場的支持及認可。

　　此外，基金單張一般都會列出基金的10大持股及相關持股佔比。雖然有關數據並未顯示基金全數持倉情況，但從十大持倉的名字及持倉比重也可以看出基金大概的投資方向。若果10大持倉的總比重較高，反映基金較偏重於相關股份，整體集中度較高，若主要持倉出現波動，或會對基金整體表現有較大影響。反觀若集中度較低，則基金的風險較為分散，有助降低基金價格波動的可能性。除了集中度外，透過比較不同時間10大持倉的變動，也可窺探基金倉位的變化，以及基金投資策略有否及如何改變。

　　其實，基金單張還有不少具有參考性的資訊，當中投資者通常最關心基金過去投資表現，我們將在下一期繼續解構基金單張。

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