2010-12-06
短期不可能有人民幣保單
幾個月前，坊間不斷談到，保險公司已經推出了人民幣保單。我實在不知好嬲還是好笑，因為，那些根本不是人壽保單；充其量，那些只不過是附帶極少保障額，而且主要是意外保障的人民幣儲蓄計劃。
我知道，大多數人有興趣的，其實是一些以人民幣作為賠償貨幣的人壽保障計劃，即是投保人投保一個以人民幣為結算單位的人壽保額，現在可以付港幣、美元或者直接付人民幣，但將來賠償時，保險公司是會支付人民幣的保障計劃。
大家的想法是，如果人民幣不斷升值，將來的賠償額就很值錢了！雖然這類計劃，重點是保障，但如果日後有機會收取一筆大額的人民幣賠款，某程度上也就等於買了一個遠期的人民幣合約。
不錯，概念上大家是對的。不過，我可以告訴大家，短期來說，保險公司不大可能推出這類人民幣保單（由內地保險公司提供這類保單則另當別論）。當然，長遠來說，這是大勢所趨，將來必定會有，但我相信，這至少是三、五年後的事。
原因很簡單，因為現在人民幣並非流通貨幣，保險公司要兌換人民幣也有困難；另一邊廂，市場上又非常缺乏對沖人民幣滙價風險的產品。
如果保險公司推出一些以人民幣為結算貨幣的人壽保單，將來客人身故，要作出賠償時，保險公司往那裏拿人民幣來支付賠償呢？！
想想美元大家就會明白。美元現階段是最流通的貨幣之一，市場又有大量以美元報價的產品，包括股票、貨幣期貨及期權、票據及債券等，又有大量可以對沖美元匯價升跌的產品。
實際上，保險公司不但可以提供美元的人壽保單，甚至要提供一些回報較吸引的美元保單也是可以的。
但相對人民幣，現階段唯一可以對沖人民幣上升風險的方法，就是預先兌換足夠的人民幣，正如上文所說，由於人民幣不是自由兌換的貨幣，就算保險公司有能力，又願意，也是不大可能的。
因此，大家只可以買保險公司推出的人民幣儲蓄計劃，但這類計劃有一個最大好處是，大家不用受金管局每日人民幣兌換上限2萬元的限制。
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