2021-05-21
比特幣與環保不可兼得？Tesla與Bitcoin劃清界線，背後原因大解構！
比特幣（Bitcoin）價格早前一路猛漲，吸引很多人爭相加入比特幣挖礦行列，惟挖礦背後卻隱藏著龐大的電能消耗。近日，電動車龍頭特斯拉（Tesla）創辦人兼執行長伊隆·馬斯克（Elon Musk）宣布，因比特幣耗用太多電力，不夠環保，決定暫停接受比特幣付款買車。此消息一出，比特幣應聲狂跌。一向被視為加密貨幣擁護者的馬斯克，今次突然態度180度轉變，究竟葫蘆裏賣甚麼藥呢？
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比特幣交易消耗大量電能
2021年2月初，Tesla公布已購入價值15億美元（約117億港元）的比特幣，作為儲備資產；3月中，又宣告正式開放比特幣買車。自此，比特幣價格不斷飇升，一度漲破6萬美元（約46.8萬港元）大關。可是，馬斯克突然於5月12日在Twitter發帖公告天下，以「不環保」為理由，暫停比特幣作為購車的支付選項，使到比特幣一度崩跌至4萬美元（約31.2萬港元）以下，連帶以太幣、狗狗幣等也全面下滑，導致整體加密貨幣市值蒸發4,000億美元（約3.12兆港元）。
要明白比特幣為甚麼「不環保」，先要了解其挖礦運作機制。比特幣的區塊鏈採用「工作量證明」（Proof of Work，PoW）的共識機制，每隔10至15分鐘便會打包所有交易訊息成一個區塊，加到區塊鏈上。跟著，區塊鏈上的用戶可以用電腦幫忙驗證這個新增的區塊鏈節點；誰的電腦最快解決驗證所需的數學難題，即可獲得一定數量的比特幣作為獎勵——這個過程叫做「挖礦」，參與者則被稱為「礦工」。
由於以鬥快解題的方式競逐獎勵，所以礦工們會不斷升級電腦硬件，以增強運算能力；隨著愈來愈多人使用運算能力更強的電腦來進行挖礦，耗電量亦自然愈來愈多。參考2018年11月刊於科學期刊《Nature Sustainability》的研究文章，每挖掘1美元等值黃金所消耗的能量約為5兆焦耳（Megajoule），挖掘同等價值的比特幣則要19兆焦耳；換言之，比特幣挖礦的耗能幾乎是金礦挖掘的4倍。
特斯拉執行長馬斯克突然宣布，因為比特幣不夠環保，故此暫停接受用比特幣買Tesla電動車，觸發比特幣價格暴跌。（圖片來源：Tesla官網）
受到比特幣跌價拖累，以太幣（Ether）與狗狗幣（Dogecoin）等加密貨幣也同步崩跌。（圖片來源：Pixabay）
近4成挖礦電力源自燃煤
根據劍橋大學另類金融研究中心（Cambridge Centre for Alternative Finance，CCAF）的數據，截至 2021年4 月中旬，全球比特幣挖礦所需電量已高達143兆瓦時（TWh，即10億千瓦時），比阿根廷2019年全國總發電量還要高出4%左右。該中心估算，按照目前比特幣挖礦的耗能速度，3年內便會耗盡全球電能。
或許有人認為，高耗能不等同於高碳排放量。不過，CCAF進一步指出，全球比特幣礦工中約有70%為中國用戶，世界上差不多有一半的比特幣挖礦作業都落戶於中國西南部。當地電費相對便宜，夏天雨季時挖礦會採用水力發電供給電能，但其餘時間大多靠著燃煤供電，因而造成大量碳排放。CCAF的數據顯示，整個比特幣產業的電力供應有38%是來自燃煤發電。
羅兵咸永道（PwC）區塊鏈專家Alex de Vries建立了一個監察加密貨幣耗電情況的網站「Digiconomist」。根據該網站顯示的比特幣耗能指數，一宗比特幣交易的碳排放相等於735,121筆Visa信用卡交易，或者55,280小時YouTube影片播放。由此視之，說比特幣「不環保」絕非妄言。
礦工們以鬥快解開數學難題的方式競逐驗證交易的權利，過程中可獲取比特幣作為獎勵。為求爭取更多獎勵，礦工們傾向購入運算能力更強的電腦（俗稱「礦機」）；運算速度愈快，耗電量也會愈多。（圖片來源：Pixabay）
投資銀行瑞士信貸（Credit Suisse）指出，礦工們在驗證過程中取得的比特幣獎勵，部分會用來支付電費，估計挖礦作業8成以上的開支是花在電費上。（圖片來源：Pixabay）
由於電費開支佔比特幣挖礦成本的最大比重，因此礦工在選址開設礦場時，傾向選擇電價低廉的化石燃料發電地區。（圖片來源：Pixabay）
比特幣不符Tesla環保形象
話說回來，特斯拉作為一家專注於綠色能源的大型企業，官網上表示以加快邁向可持續發展世界為己任，但其創辦人卻以自身名義擔保，助長一款不環保的加密貨幣，強烈衝擊著特斯拉秉持的環保形象，有如搬石頭砸自己的腳。
《路透社》曾批評Tesla一邊提倡低碳排放的電動車，一邊投資高碳排放的比特幣；《華盛頓郵報》亦狠批，特斯拉接受比特幣支付買車對環境有負面影響。同時，一些環保團體與投資者也開始對該公司作出猛烈抨擊。馬斯克本人既是比特幣的支持者，又是節能減排的倡議者，著實是一個非常明顯的矛盾，所以他不得不作出抉擇——宣布暫停接受比特幣付款。
馬斯克強調，Tesla不會出售任何比特幣，只要挖礦活動改用可再生能源作主要電力來源，就會重新開放比特幣交易。博爾曼投資（Burman Invest）的分析師指出，「環境、社會和企業管治」（Environmental, Social, Governance，ESG）議題現已是大部分投資者的主要考慮因素，故此特斯拉作為一家綠能企業，當然盡可能在ESG領域內表現得更好。
馬斯克的言論兩面不討好
然而，馬斯克此番表態其實兩面不討好。反對加密貨幣人士批評，你明知道比特幣不環保，為甚麼還要帶頭買入15億美元的比特幣？擁護加密貨幣人士則認為，雖然比特幣消耗較多電能，但不會像真正開採挖礦般產生污染，只要轉用更多綠能發電，根本談不上破壞環境。華爾街券商Wedbush分析師指出，比特幣挖礦方式一向如此，惟馬斯克卻突然提出質疑，確實讓特斯拉股東與加密貨幣投資者感到非常驚訝和困惑。
馬斯克為甚麼現在才發現比特幣「不環保」，要與它劃清界線呢？這可能跟特斯拉欲進軍美國可再生能源信貸市場有很大關係。《路透社》爆料指，Tesla現正對可再生能源憑證（Renewable Energy Certificate）市場展開布局，有必要加強其環保形象，於是決定停用比特幣買車。
事實上，Tesla真正的收入來源既不是販賣電動車，也不是炒賣比特幣，而是向傳統車廠出售碳排放額度（Regulatory Credits）。特斯拉2021年第一季淨利潤為4.38億美元（約34.2億港元），惟碳排放額度獲利卻高達5.18億美元（約40.4億港元）；若果沒有這筆碳排收入，該公司便會陷入虧損狀態。
欲染指再生能源信貸市場
可是，特斯拉的碳排最大客戶、全球第四大車廠斯泰蘭蒂斯（Stellantis N.V.）剛於5月初宣布，2021年內單靠自身技術已能符合歐洲的碳排放規例，毋須再向Tesla購買碳排額度。Stellantis前身為快意佳士拿（FCA）與標緻雪鐵龍（PSA）兩大車廠，而FCA自2019年起已向特斯拉支付24億美元（約187.2億港元），購買碳排額度；即是說，特斯拉近兩年來的碳排交易收入，幾乎全是由快意佳士拿所貢獻。
失去這個碳排最大買家後，特斯拉開始要另尋新的收入來源。一直以來，美國可再生能源憑證市場主要由乙醇廠商把持，如果Tesla能以太陽能板和充電樁等綠能設備切入此市場，便有機會創造新的獲利來源。
從特斯拉的最新策略布局可見，氣候變遷議題經已變成未來十年國際經濟角力的新戰線。隨著全球已有逾100國家宣告加入碳中和行列，現在任何公司、任何行業都要順應時勢，積極邁向碳中和，以滿足ESG要求，甚或考慮如何從綠色商機中獲利。
其實Tesla電動車是否環保，端視乎電力供給是否來自綠能發電。因此，特斯拉積極推廣其太陽能發電與Powerwall儲電裝置，鼓勵車主在家中以綠能為愛車充電。（圖片來源：Tesla官網）
有消息指，特斯拉很可能利用其太陽能板與充電樁設施，嘗試切入美國可再生能源憑證市場。（圖片來源：Tesla官網）
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