通脹是退休最大敵人

　　我們父母一輩，很多都是55-65歲之間退休的，但今時今日，我認識的長輩或客戶當中，似乎有另一個極端，要不就是過了退休年齡還在辛勤地工作，要不就是50歲左右就處於退休狀態。

　　50歲左右就退休的人，有些是自願的，有些是非自願的。自願的大多是「搵夠了」，即俗稱可以「上岸」的人。這些人如果不是有父母庇蔭，就是理財有道，或者「食正」過去幾年樓市或股市的狂潮，能夠在短時間內賺到一大筆。

　　但非自願的，很多都是承受不了工作壓力，為了健康著想，就算未預備好退休，也只得硬著頭皮，過著「退憂」的生活。有些甚至身體已經出了毛病，不退休也不行。這些人的「退憂」生活，可能要比未退休前還要差，這是大家想見的嗎？

　　綜合來說，在我的客戶群當中，退休前的生活怎麼過，退休後其實也差不多，沒有太多人願意在退休後，將生活水平降到一個很低的水平。

　　如果退休前的生活已經很簡單，那麼，退休後大概也會很簡樸。姊妹們，即使妳退休後的要求很簡單，但作為退休規劃的一部分，最重要還是要估算退休後的開支多少，才可以進入下一個步驟。

　　如果大家心水清的話，就會想到，如果有了每月的開支預算，那就不難計算到，要準備多少退休金了。例如妳估計退休後每月開支是1萬元，如果妳的退休金要用20年的話，就等於妳要準備240萬元了！

　　這個計算看似簡單，但當中牽涉兩個複雜而且微妙的因素。首先，第一個是通脹因素。如果你是20年後才退休，無論是提早退休，又或者正式退休，而妳計算出退休後，每月開支是1萬元的話，妳只是以現在的生活水平去計算，20年後的1萬元還有沒有今日的購買力，完全視乎往後20年的通脹率。

　　因此，妳要準確估算妳的退休需要，就必須評估一下未來一段日子，即是由現在到妳計劃退休的那一年，當中每年的平均通脹率。現實上，過去20年，香港經歷過高通脹，但也經歷過幾年通縮，要準確評估，實在不容易。

　　我們作為財務策劃顧問，一般都會建議客人以3-5%作為未來20年的通脹預測。究竟選擇3%還是5%呢，很視乎姊妹們對通脹的預期或憂心程度。如果妳是擔心通脹的話，我也會傾向以5%作為估算準則。

　　好了，如果未來20年，每年的通脹率真的是5%，那麼，20年後的1萬元會變成多少呢，又或者說，20年後多大的金額，才等同今日1萬元的購買力呢？答案是26,533元（計算方法其實是將1萬元乘以1.05%的20次方）。

　　如果是這樣的話，你便可以計算到，你的退休需要其實是636.8萬元（26,533元×240個月＝636.8萬元），而不再是240萬了。不過，大家或許馬上會問：「退休後也會有通脹的，為甚麼不計算在內呢？」

　　對的，退休後當然也要面對通脹問題。不過，從理財策劃的角度，我們會假設你在退休的一刻，便擁有636.8萬元。如果是這樣的話，你可以想像到，這筆退休金也應該有一個回報。如果以保守方式投資，例如存在銀行（現在當然不行），又或者買一些債券等保守投資，也可以得到大約幾厘的回報。

　　而且，一般情況下，通脹愈高，存款息率也會調高。因此，為了簡單計算，大家可以假設退休後的通脹可以由存款利率或其他定息收入抵銷了。所以，就以20年後的26,533元，直接乘以退休後要用錢的月數（26,533元×240個月＝636.8萬元），也是可以的。

　　但當然，從專業角度，如果通脹率和退休後的投資回報率（指存款利息或債券收益率等保守投資）有差異，尤其是通脹率高於投資回報率時，那麼，需要的退休金便會大於636.8萬元。如果真的是這樣，我建議大家請教專業的財務策劃師代妳計算吧！ 

　　至於另一個微妙因素，下次再談。

　　作者電郵：tong_lydia223@yahoo.com.au