04/10/2017
【投資要注意】退休後可買ELN和派息基金?
姊妹們,在我建議的三合一退休方案中,除了股票、物業或年金外,當中的三分一資產是一籃子的定息工具。
近期不斷有讀者問我,退休之後是否適合買ELN(Equity Linked Note)股票掛鈎票據,以及近期我在本欄提過的派息基金呢?我想趁這機會跟大家談談最後這三分一資產的安排!
最後這三分一資產不需要太早預備,就等到退休之後才安排也不遲,因為退休時我們總會取回一部分資金,最明顯就是我們的強積金,又或者有一些保險到期,以至公司提供的一筆過福利等等。
同樣地,假設這三分一資產需要每月提供6,000元的收入,以平均4%左右的回報計,這部分資產便需要大約180萬元。
回應讀者的提問,我認為,退休後將部分資金買ELN或者派息基金也無不可,ELN方面,大家必須以收息的心態,加上不介意或有能力接了掛鈎的股票;派息基金方面,最好不要選太高息的基金,因為我曾經多番強調,風險和回報永遠是孖生姊妹,回報太高的派息基金,價格下跌的風險也高。
我在本欄較少談到ELN,因此,今日先跟大家講解一下ELN的運作,稍後再談派息基金。
買入一份所謂的ELN,其實等於沽出了一份跟某股票掛鈎的認沽期權,所以可以收到一筆期權金,也即是銀行常叫的「利息」。
認沽期權是期權的一種,即看淡後市,但如果是「沽出認沽期權」,準確來說是稍稍看好後市(負負得正的結果)。只要在到期日時,相關股票的股價,不低於議定好的行使價,而這行使價通常會低於妳買入該票據時,相關股票的市價,妳便可以將該筆「利息」袋袋平安!
有一點很重要的是,如果妳掛鈎的股票在到期日時,只是稍為高於議定好的行使價,妳已經可以賺到所謂的「高息」,根本不需要該股票大升。又或者,就算該股票大升,也與妳無關。
好了,萬一妳掛鈎的股票在到期日時低於議定好的行使價,妳便要用議定好的行使價買入該股票,而不能收回妳的投資,即俗稱要「接貨」了。
另外,妳所收的「利息」是否高,主要取決於該掛鈎股票的波幅。如果是波幅大的股票,即升跌幅度很大的股票,妳收到的「利息」就高;如果是波幅低的股票,妳收到的「利息」就不會太高。至於投資ELN還要注意甚麼,下次再續。
作者電郵:tong_lydia223@yahoo.com.au
【你點睇?】皇馬巴塞傳奇表演賽爆簽名會風波,26人買涉$20萬套票僅見部份球星15分鐘,你認為事件哪方須負較大責任?► 立即投票