03/10/2025 01:38
大行報告 | 摩通大升阿里巴巴目標價至245元，看好AI與雲業務前景
摩根大通發表研究報告，將阿里巴巴美國存託股份(US.BABA)的目標價從170美元上調至245美元，維持「增持」評級。報告指出，這一樂觀預期的主要動力來自阿里巴巴雲業務收入前景的改善，以及人工智能與電商業務之間日益增強的協同效應。
報告分析指出，阿里巴巴的市場形象正從「國內電商市場佔有率輸家」轉變為「中國互聯網一線資產」，其估值將獲雲計算與電商業務的增長所支持。
關鍵的積極因素在於阿里雲的強勁表現。在生成式AI需求的推動下，阿里雲收入增速已連續八個季度加快，2025年第二季度按年增長達26%。摩根大通預計，中國生成式AI的普及速度將超越傳統的軟件即服務模式，因其能為企業帶來更廣泛的效率提升，且部署門檻更低。
該行預測，在未來12至36個月內，生成式AI將從工具試用階段進化到代理自動化，覆蓋營銷、客服、編程及供應鏈等多個環節，從而提高電子商務的轉化率與處理量。
基於此趨勢，摩根大通分別上調了阿里巴巴2027及2028財年的雲收入預測2%和6%，並同時上調了中國電商集團的經調整EBITA預測2%及3%。
《經濟通通訊社2日專訊》