《外資精點》大和：藥明康德上半年業績勝預期，升目標價13%至215元

　　《經濟通通訊社5日專訊》大和上調藥明康德(02359)目標價13.2%，由190元上調至215元；重申「買入」評級。

　　大和發表研究報告指出，藥明康德2026年上半年業績大幅超越市場預期，主要受惠於小分子CDMO及TIDES業務增長，期內毛利率和純利率反映公司在全球CDMO領導企業中地位顯著，體現公司卓越執行能力。

　　受惠於上半年強勁表現及未來積壓訂單持續增長，藥明康德上調2026年持續經營業務收入增長預測至35%至39%，並重申將維持穩定且具韌性的純利率。同時，資本開支及自由現金流預測亦有所上調。

　　該行維持對藥明康德「買入」評級，並列為CXO行業首選股份。估值方面，大和以20倍未來12個月市盈率(PER)進行評估。(rh)

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