按盤價 
《經濟通通訊社６日專訊》內地券商強強聯合一直只聞樓梯響，如今終於落地。海通證券
（０６８３７）（滬：６００８３７）公布，與國泰君安（０２６１１）（滬：６０１２１１）
於昨日簽訂一份具法律約束力之合作協議，以吸收合併及換股方式進行合併，國泰君安將向海通
證券的Ａ股持有人發行其在上海上市的Ａ股，向海通證券的Ｈ股持有人發行其在香港主板上市的
Ｈ股，另外國泰君安將配售新Ａ股以募集配套資金。
海通證券Ａ、Ｈ股及在聯交所上市的擔保債券、２０２６年到期擔保票據及２０２７年擔保
票據均自今日上午９時起暫停買賣；國泰君安的Ａ、Ｈ股及在聯交所上市的２０２４年擔保票據
、２０２６年擔保票據及２０２７年擔保票據均自今日上午９時起暫停買賣。
另外，國泰君安子公司國泰君安國際（０１７８８）及海通證券子公司海通恆信
（０１９０５）亦於今日上午９時起暫停買賣。
海通證券及國泰君安均指，正式宣布該擬議合併前須事先取得有權監管機構的同意或批准。
該擬議合併需提交雙方各自董事會、股東大會審議，並經有權監管機構批准後方可正式實施。
＊內地龍頭券商合併無前例＊
內媒解讀，這是中國資本市場史上規模最大的Ａ＋Ｈ雙邊市場吸收合併案例，也是上市券商
Ａ＋Ｈ最大的整合案例，且涉及多業務牌照與多家境內外上市掛牌子企業，屬於重大無先例的創
新事項。
國泰君安和海通均為國內歷史悠久、規模排名靠前的綜合類證券公司，而且都是屬於上海國
資。按照２０２３年數據計算，國泰君安證券、海通證券合併後新機構的總資產、歸母淨資產將
分別達１﹒６８萬億元、３３００億元，均處於行業首位，成為內地證券業「巨無霸」。
（ｗｈ）
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