恒生因投資產品銷售手法失當行為遭證監會譴責兼罰款６６４０萬元

　　《經濟通通訊社２７日專訊》證監會宣布，譴責恒生銀行（０００１１），並處以罰款
６６４０萬元，原因是恒生於２０１４年２月至２０２３年５月這九年間的多個時段內，在銷售
集體投資計劃和衍生產品方面犯有嚴重的監管缺失，並向客戶多收款項及沒有向他們充分披露金
錢收益。
　
＊銷售集體投資計劃手法不當＊
　
　　證監會的紀律行動源自金管局的轉介個案。金管局於早前的調查中發現，恒生在２０１６年
６月１日至２０１７年１１月３０日期間對集體投資計劃產品作出的銷售存在一系列須關注的事
項。
　
　　具體而言，有１１１個客戶帳戶被發現在關鍵期間內執行了１００宗或以上的集體投資計劃
交易。雖然大部分交易都被聲明為客戶的「自選」交易，但事實上有４６名客戶是在其客戶經理
作出招攬或建議行為的影響下進行交易。他們被招攬進行過於頻繁且持有期短的交易，而這個交
易模式與基金的投資目標及客戶的偏好投資年期有所抵觸。進行頻繁的集體投資計劃產品交易令
客戶承擔重大的交易成本，嚴重影響了他們的整體盈虧。證監會認為，恒生的內部監控措施存在
不足之處，因為它無法充分監督和監察向客戶銷售集體投資計劃的情況。
　
＊衍生產品銷售風險高於客戶可承受水平＊
　
　　金管局亦將有關恒生銷售和分銷衍生產品的調查結果轉介予證監會。在２０１４年２月１７
日至２０１８年１２月１９日期間，３８８名沒有被恒生分類為對衍生工具的性質和風險具備知
識的客戶進行了６２９宗購買衍生工具基金的交易，其中１４８宗交易涉及的產品的風險水平高
於這些客戶的風險承受水平。
　
＊恒生多收至少２２４０萬元收益或費用＊
　
　　證監會與金管局的聯合調查進一步發現，在２０１４年１１月至２０２３年５月期間的多個
時段內，恒生把來自客戶交易的金錢收益保留下來，縱使根據適用的監管標準其不應保留有關收
益、向客戶收取的交易費用超過先前告知他們的金額；以及沒有充分向買賣投資基金的客戶披露
後續費用安排。恒生從這些交易中合共多收至少２２４０萬元的收益或費用。
　
＊恒生無審慎維護客戶最佳利益＊
　
　　鑑於上述的調查結果，證監會認為恒生沒有以適當的技能、小心審慎和勤勉盡責的態度行事
，從而維護客戶的最佳利益及確保市場廉潔穩健；具備或有效地運用其所需的資源和程序，以便
適當地進行其業務活動；向客戶充分披露有關的重要資料；避免利益衝突，並確保其客戶得到公
平的對待。證監會最初是經恒生的主動匯報或金管局轉介的調查結果而得悉上述問題。恒生已向
受影響的客戶作出賠償，並已採取補救步驟及改善措施，以糾正和加強其內部監控措施。
　
　　證監會法規執行部執行董事魏弘福表示，恒生在有關情況下犯有嚴重的系統性失當行為。特
別是，申明自行作出投資決定的客戶其實是因為被恒生客戶經理多次招攬，故進行了頻繁和過多
的集體投資計劃交易，令他們最終承擔了重大的交易成本並遭受損害。恒生亦在多個不同銀行業
務中，長時間向大量客戶多收款項。證監會將毫不猶豫地對失職的中介人採取嚴厲的執法行動，
而本案正正展示了該會確保中介人遵守最高標準的決心。
　
＊客戶蒙受重大損失，但恒生已作出賠償＊
　
　　金管局助理總裁（法規及打擊清洗黑錢）陳景宏表示，這次執法行動是金管局與證監會緊密
合作的成果，有助向業界傳達強而有力的訊息，他們須設有健全的管控系統以確保遵守相關的監
管標準。
　
　　證監會在決定採取上述處分時，已考慮到所有相關情況，包括：恒生的集體投資計劃相關缺
失令其客戶蒙受了重大損失；恒生與金錢收益相關的缺失於九年間的多個時段內發生，導致其客
戶被不當收取至少２２４０萬元的費用；證監會需要向市場傳達強而有力的訊息，以免其他市場
參與者容許同類缺失發生；恒生已就客戶的損失向他們作出賠償，並退回所保留的多收金錢收益
款項等。（ｃｌ）