《外資精點》花旗上調建滔積層板目標價２２％，惟削今明兩年盈測

　　《經濟通通訊社２５日專訊》花旗上調建滔積層板（０１８８８）目標價２１﹒７％，由
１１﹒５元升至１４元，評級「買入」。
　
　　花旗在研報中指出，雖然建滔積層板去年純利與盈警一致，但卻低於該行預測，分別由於一
次性減值損失；去年下半年毛利率低於預期；平均售價較低。
　
　　不過，該行亦預計今年首季毛利率將逾２０％，增長較快，因平均售價將於季內上升１０％
。另外，基於去年下半年毛利率未達預期，但今年首季毛利率擴張好於預期，該行將公司
２０２５至２６年盈利預測下調４％至９％，並引入２０２７年預測。而且，由於平均售價上升
導致毛利率上升，該行上調公司目標價。
　
　　另一方面，該行調整股票偏好至建滔積層板優於廣東生益科技（滬：６００１８３），前者
為行業垂直整合者，後者則純為層壓板生產商。該行亦指出，建滔集團（００１４８）仍為化工
營運中最不偏好。（ｒｈ）
　
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